2023年04月28日

確定拠出年金やNISAでは何に投資したら良いのか【2023年３月版】－国内債券型、国内株式型、外国株式型等でパフォーマンスを比較してみた

金融研究部 研究員 熊 紫云

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■要旨
 
  • このレポートでは、確定拠出年金やNISAなどで、老後に備え、毎月積立投資をする場合に、国内債券型、国内株式型や外国株式型など何に投資したら良いかを考えてみた。具体的には、日本から見た代表的な４つの金融・経済危機（日本バブル崩壊、ITバブル崩壊、リーマン・ショック、コロナ・ショック）直前から2023年３月末まで月々２万円積立投資をした場合の最終積立金額を比較した。
    その結果、長期積立投資では、やはり外国株式などの高いリターンが期待できる資産が有利であることが分かった。

  • 資金投入時期を分散する時間分散と長期保有のメリットを享受できる長期積立投資においては、短期的な価格変動等のリスクを気にするよりも、長期的に高いリターンが期待できる資産を選択した方が良い結果となる可能性が高い。
    ただし、株価暴落等のニュースがあったとしても慌てて売ったりせず、気長に株価の回復を待つことが大切である。

  • 一方で、老後資金を取り崩す時期が近づいている残りの投資期間が短い人は、ある程度満足できる資産形成ができたら、元本確保型などのリスクの低い資産配分にした方が良い。
    繰り返しになるが、老後のための資産形成が十分にできるよう、若いうちに、外国株式インデックスなどの高いリターンが期待できる資産クラスにより多く投資する方が得策であると思う。自分の現在の収入および将来の収入見込み、年齢、健康状態、その他の財産状況等を踏まえて、今一度ご自身の確定拠出年金やNISA等の資産配分状況を見直してみてはどうだろうか。


■目次

はじめに
1――2021年12月末から2023年３月末まで直近15か月間の各資産の価格推移
2――代表的な金融危機直前から2023年3月末まで毎月２万円を積立投資したらいくらになるのか
3――長期投資ではリスクよりリターンが大切である理由
　　・リターンとリスクの基本概念
　　・投資期間ごとの累積リスクと年平均リスクの関係
　　・投資期間とリターンとリスクの関係
4――若い人は短期的な値動きをあまり気にせず、積極的にリターンが高い資産に投資すべきである
　　・残りの投資期間が長い若い人が考えるべきこと
　　・残りの投資期間が短い人が考えるべきこと
5――結論

【次ページ】はじめに

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熊 紫云 (ゆう しうん)

研究・専門分野
資産運用・資産形成

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経歴
  • 【職歴】
    　2020年　　　日本生命保険相互会社入社
    　2021年４月　ニッセイ基礎研究所へ

    【加入団体等】
    　・日本証券アナリスト協会検定会員

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