世界人口の動向と生命保険マーケット－生保マーケットにおける「中国の米国超え」は実現するのか

世界人口の動向と生命保険マーケット－生保マーケットにおける「中国の米国超え」は実現するのか－

保険研究部上席研究員兼気候変動リサーチセンター気候変動調査部長有村寛

1――世界の人口動向

国連は、昨年7月に世界人口推計を公表した。それによれば、世界の人口は、2080年代に約103億人のピークに達した後、減少に転じるという¹。それまでの人口推計では、今世紀中に人口が減少に転じることはないとされてきたが²、人口のピークが前倒しになった要因は、中国の出生率が予想を下回ったこと等、とされている³。

（表１）は、2050年、2100年の推計値における人口上位10か国である。

中国は、既に2021年に人口ピーク（14億2644万人）を迎えており、2024年の14億1900万人から、2100年には、半分以下の６億3300万人になるとされている。依然として、世界第２位を維持しているものの、その急速な減少ぶりは著しいものがある。

インドは、2061年にピーク（17億128万人）を迎えると予測されており、その後は緩やかに減少し、2100年には、15億500万人と予想されている。

一方、米国は、順位は落ちていくものの、今世紀中は人口が増え続け、2024年の3億4,500万人から2100年には4億2,100万人になるという⁴。

コロナ禍前の2019年における人口推計（「2019年推計」）と、2024年における同推計（「2024年推計」）を比較したのが（図表２）である。

これによれば、2050年の推計値は、コロナ前後で大きくは変わらないものの、2100年では、特に中国は、コロナ禍を経て、予測値も大幅に引き下げられたことになる（10億6,400万人[2019年推計]→6億3,300万人[2024年推計]）。

¹ United Nations World Population Prospects 2024　Summary of Results　より。
² United Nations World Population Prospects 2022,2024 Summary of Results、World Population Prospects 2019　より。
³ 前掲注釈１と同じ。
⁴ 一方、米国の連邦議会予算局（CBO）が今年1月13日に公表したところによれば、移民が減ることと出生率が低いまま推移することを背景に、米国の今後30年間の人口の伸びの推計値は大幅に引き下げられ、2054年の推計値は昨年の推計値を1,100万人下回る3億7,200万人とされている。（保険毎日新聞「海外トピックス　人口動態　米国：今後30年間の伸びを下方修正　2033年から減少に転化の予測　移民が減り出生率が下がることを反映」（2025年4月3日）より。）

2――世界の生保マーケット

人口動向は、生保マーケットに与える影響が大きいと考えられるが、これらの数値をみると、生保に関する調査・研究を担当している筆者としては、生保マーケットにおける「中国の米国超え」はどうなるのか、ということが気になってくる。

ドイツに本社を置く、世界的な保険・金融グループであるアリアンツは、「Allianz Global Insurance Report 2022」において、「コロナ禍前には、我々を含め多くの機関は、保険料収入で2030年頃に中国が米国を抜いて世界最大の保険市場になるだろうと推測していた。しかし、コロナ禍等を経て、それは不可能であると考えられており、中国が世界最大の保険市場になるのは、おそらく2050年頃になるだろう。」としていた。

（図表３）は、スイス再保険による2013年、2023年における世界の生命保険マーケットの収入保険料、ならびにアリアンツによる2034年における予測値である。

ここ10年における中国、インドの成長は著しいものがあった。

中国は、2023年時点では3,904億ドルと、米国(7,148億ドル)の半分強となった。

更に、2034年には8,656億ドルと米国(1兆666億ドル)の約８割に迫る予測となっている。

また、インドは、2013年では、カナダに次ぐ11位（521億ドル）と、ランキング圏外だったが、2023年には第７位（1,001億ドル）、2034年は第３位（4,068億ドル）で米国の約４割と、著しい勢いで成長を続けている。

【図表３】2013年、2023年、2034年の各国生保収入保険料（上位10か国)

3――生保マーケットにおける「中国の米国超え」は実現するのか

一方、2023年、2034年における人口一人あたり保険料や増加率等に基づき⁵、将来（2040年、2045年、2050年、2100年）における米国、中国の収入保険料を試算してみたのが（図表４）である。算出過程において、一定割り切った前提を置いていることから、参考値に過ぎない点は、ご留意いただきたい。

これによれば、「『2019年推計』人口に基づく予測」では、中国の生保収入保険料（16,279億ドル）は、2045年に米国（15,866億ドル）を2.6％上回り、2050年には再び米国に抜かれる結果となったが、「『2024年推計』人口に基づく予測」では、同数値における中国の米国超えはみられなかった。

また、2100年時点では、いずれの予測でも、中国の生保マーケットは米国に大きく水を空けられることとなった。

前提の置き方によって予測値も変わってくるため、（図表４）で示した数値は、先述のとおりあくまでも一つの試算例であり、目安に過ぎないが、当試算結果からは、中国生保マーケットの米国超えの実現は、予断を許さない状況にあると考えられる。

⁵ （図表４）の算出にあたっては、以下の前提を用いた。
　 (1) 2023年から2034年における米国、中国それぞれの「人口１人あたり保険料」の平均増加率（米国3.3％、中国7.2％）を算出。
　(2) (1)で求めた「人口１人あたり保険料」の平均増加率について、米国は「2035年以降も同じ増加率が継続」と仮定。中国は、「中国の名目GDPは、2033年に米国の水準を一旦上回ることが予測され、2050年には再び米国が中国を上回ることが見込まれている」（通商白書2022、P206）を参考に、「2050年までの16年のうち、前半8年はそれまでと同じ増加率が継続、以降（2050年以降も同様）は米国と同じ増加率で推移する」と仮定。
　(3) (1)、(2)で求めた、米国、中国の「人口１人あたり保険料の将来値」と「2019年人口推計」、「2024年人口推計」に基づき、2040年、2045年、2050年、2100年における米国、中国の生保収入保険料を算出。

4――おわりに

以上、昨年に国連より発表された、世界人口推計について、コロナ禍前後の推計の比較も含めてみた後、世界生保マーケットの2034年までの状況、そして、それらのデータを基に、生保マーケットにおける「中国の米国超え」がどうなるのかについて、試算してみた。

今回の試算では示せなかったが、先述のとおり、インドは、ピークを迎えた後の人口減少も緩やかで、2100年時点の人口も、２位以下を大きく引き離しており、2034年以降、遠からず米国、中国にからんでくることが予想され、長期的には、米国を抜いて一位になることも十分考えられる。また、人口の急増が予想されるアフリカ諸国でも、生保マーケットは急成長を遂げるであろう。

先述のとおり、人口動向は、生保マーケットに与える影響も大きく、マーケット予測等における主要な項目の一つと考えられることから、今後も引き続き、注視して参りたい。

日付	タイトル	執筆者	媒体
2025/04/25	世界人口の動向と生命保険マーケット－生保マーケットにおける「中国の米国超え」は実現するのか－	有村寛	研究員の眼
2025/04/15	さらなる高成長が予想されるインド保険市場－今後５年間の収入保険料平均増加率は、生損計10％、生保9.5％－	有村寛	保険・年金フォーカス
2025/03/25	ますます拡大する日本の死亡保障不足－「2024（令和6）年度　生命保険に関する全国実態調査＜速報版＞」より－	有村寛	保険・年金フォーカス
2024/11/29	米国では、生保加入には「人によるコンサル」が不可欠だと考えられている－ニーズは高いが、実績はわずかなインターネット加入－インターネットを経由したダイレクト募集からは撤退の動き－	有村寛	保険・年金フォーカス

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2025/04/25

世界人口の動向と生命保険マーケット－生保マーケットにおける「中国の米国超え」は実現するのか－

有村寛

研究員の眼

2025/04/15

さらなる高成長が予想されるインド保険市場－今後５年間の収入保険料平均増加率は、生損計10％、生保9.5％－

有村寛

保険・年金フォーカス