急成長を遂げるインド保険市場－2032年には生保収入保険料世界第５位に

1――はじめに

2022年の新車販売では日本を抜いて世界第３位、同年のGDPも英国を抜き世界第５位、人口も2023年には中国を抜いて世界一になったと言われている等、各方面におけるインドの成長が著しい¹。

それらに伴い、保険市場についても急成長が予想されており、Swiss Re Instituteでは、2023年1月4日付で「India’s insurance market: poised for rapid growth」とのレポートを公表、2032年における収入保険料は、生損保合計で世界第６位（2021年現在第10位）、生保では世界第５位（同第9位）になることが予想されている。

ここでは、上記以外のSwiss Re Institute作成のデータも参照しつつ、上記レポートの概要について紹介したい。

¹ 「インド「我々の時代来る」グローバルサウスの盟主自任‐目覚めた大国、インドの実像①」日本経済新聞電子版2023年4月4日、「インド2022年6.7%成長、中国上回る　GDP英国抜き５位」日本経済新聞電子版2023年2月28、「インドの自動車販売、日本抜き世界第３位に　22年」日本経済新聞電子版2023年1月5日等。

2――インドの経済成長場

（図表１）は、G20中、今後10年で高成長が予想される国の実質GDP成長率を示している。インドのGDPは、2022年に英国を抜いて世界第５位になったことは前述の通りだが、Swiss Re Instituteでは、2022年から2032年の間の年平均実質GDP成長率を6.7％と予想しており、インドネシア（同5.0％）、中国（同4.3％）を上回り、G20の中で、最も急速に成長する、としている。そのような状況を受け、2027年までにはドイツ、日本を追い越す、と報道も見られる²。

² 「インド「人口世界一」の光と影　ゴータム・クムラ氏‐マッキンゼー・アンド・カンパニー　アジア会長」日本経済新聞電子版2023年2月15日、「インド人口世界一か」西日本新聞2023年1月18日等。

3――経済成長に伴い、著しい成長を遂げる保険市場

高い経済成長に伴い、インド保険市場も著しい発展を遂げることが予想されている。

Swiss Re Institute では、インドの生損保合計の収入保険料は、年平均実質９％成長し、その結果、2021年の世界第10位から、2032年には世界第６位になると予想している（図表２）。

外国会社による保険会社の直接投資の上限の引き上げ（2021年に49％から 74％に引き上げられ、将来的には100％となることが期待されている）等の規制の整備や、インシュアテックへの投資の急増を受け、保険へのアクセスや保険加入が容易になること等も、保険市場の高成長を下支えする、とされている³。

一方、生保市場は、2021年における収入保険料で世界第９位だったが（図表３）、今後10年間で年平均実質9％成長し、2032年には同５位になることが予想されている（2032年はデータがないため図表なし）。

このように急拡大が見込まれるインド生保市場だが、Swiss Re Institute の試算によれば、2021年のインドにおいては、世帯の大黒柱に万一があった場合に、「遺族の生活や借金の返済にあてるために必要な金額」に対する、「実際に使える金額」の比率は、世帯平均で9％にも満たない。また、同社による2019年の調査によれば、インドでは44％の世帯で「大黒柱に万一があった場合の『必要額』に対する『使える金額』が10％に満たない」状況となっており、このような状況にある世帯の割合はアジアの中でも最も高い国のうちの１つであった、とのことである⁴。

³ Swiss Re Institute 「「India's insurance market: poised for rapid growth」(Jan 2023)　P7。
⁴ 具体的な金額（いくら不足しているか）については触れていないが、米国や日本における生保のニーズギャップについては、小著「米国消費者の生保加入動向」『保険・年金フォーカス』（2023年3月28日）でも紹介している。

4――おわりに

これまで述べてきた通り、経済や人口に加え、保険においても今後のインドの成長は著しいことが見込まれている。規制の整備やインシュアテックを始めとする急速なデジタル化も進んでおり、業界を取り巻く動きも激しい。一方で、家計の大黒柱に万が一のことがあった際の必要な準備と、実際の準備の差は、アジア諸国の中でも際立って大きい、という課題もあることがわかってきた。

各方面の成長に伴い、今後、インドに対する関心はますます高まるものと考えられる中、市場動向はじめインド保険事情については、今後も引き続き注視していきたい。