金利上昇時の保険商品設計－アメリカでは金利リスク低減に向けてどういう工夫をしているか?

保険研究部主席研究員兼気候変動リサーチセンターチーフ気候変動アナリスト兼ヘルスケアリサーチセンター主席研究員篠原拓也

■要旨

現在、欧米は金利の上昇局面にある。かつてマイナスとなっていた10年や5年の金利は、各国でプラスに転じている。欧米各国の中央銀行は政策金利の引き上げなど、金融引き締め政策をとっている。

そんななか、アメリカのアクチュアリー会の冊子では、金利上昇局面における市場動向と商品設計に関する記事が取り上げられた。

日本では、金利はやや上向きつつあるが、いまのところ欧米ほどの上昇には至っていない。しかし、金利上昇時のアメリカでの取り組みを見ておくことは、今後の参考になるものと考えられる。本稿では、記事の内容をもとに、金利上昇時の保険商品設計について、みていくこととしたい。

■目次

1――はじめに
2――アメリカの金利動向
　　1｜アメリカは2001年以降で3回目の金利上昇局面にある
　　2｜直近の金利上昇局面と金利下降局面を見ていく
3――アメリカの生保商品の販売動向
4――金利変動に対する商品設計の工夫
　　1｜利率保証期間を複数年度ではなく単年度に変更
　　2｜金利上昇局面で保証利率を小刻みに引き上げ
　　3｜株式運用への参入
　　4｜指数の上限設定を年間から月間に変更
　　5｜毎年のリターンではなく累積リターンでの保証
　　6｜有配当契約での保険提供
　　7｜終身解約給付保証のロールアップ(引き上げ)
5――おわりに (私見)

日付	タイトル	執筆者	媒体
2025/04/28	リスクアバースの原因－やり直しがきかないとリスクはとれない	篠原拓也	研究員の眼
2025/04/22	審査の差の定量化－審査のブレはどれくらい?	篠原拓也	研究員の眼
2025/04/15	患者数:入院は減少、外来は増加－2023年の「患者調査」にコロナ禍の影響はどうあらわれたか?	篠原拓也	基礎研レター
2025/04/08	センチネル効果の活用－監視されていると行動が改善する?	篠原拓也	研究員の眼

日付

タイトル

執筆者

媒体

2025/04/28

リスクアバースの原因－やり直しがきかないとリスクはとれない

篠原拓也

研究員の眼

2025/04/22

審査の差の定量化－審査のブレはどれくらい?

篠原拓也

研究員の眼