ＣＢＤＣの公共性と民業圧迫－民間ビジネスに及ぶ影響の考察

総合政策研究部准主任研究員鈴木智也

■要旨

中央銀行デジタル通貨（以降、ＣＢＤＣ）をめぐる議論は、１年あまりの間にかなり進展している。中国では、デジタル人民元が北京オリンピックでお披露目され、欧州では、デジタルユーロの準備プロジェクトが正式に決まり、米国では、デジタルドル（USCBDC）に関する報告書が公表された。日本でも、日本銀行（以下、日銀）による実証実験の結果が、2022年４月に公表されたばかりだ。

今回、日銀が公表した報告書は、2021年４月から行われた概念実証の成果であり、３段階で予定される実験の１段階目（フェーズ１）にあたる。実験では、コンピュータ上に仮想的な実験環境を構築し、３つの設計パターンにおける、ＣＢＤＣの中核をなす基本機能（発行・送金・還収など）に関する技術的な検証が行われた。日銀は報告書の中で、ＣＢＤＣの発行に関する判断を示さなかったが、ＣＢＤＣの周辺機能（オフライン決済機能・金額制限・付利など）について検証する、フェーズ２の実験を2022年４月に開始している。実験期間は、来年2023年３月までの１年間。それが終われば、必要に応じて消費者や企業などが実地に参加する、パイロット試験に移行する計画である。

さらに日銀は、実証実験と並行して、制度設計面の検討も進めている。ＣＢＤＣの導入では、機能面やシステム面における技術的な課題だけでなく、プライバシーの確保や利用者情報の取扱いといった制度面の課題も問題になる。現在、その詳細を詰める作業が行われている。ただ、制度面の設計は、技術面と同じく、様々なトレードオフに直面するため、バランスを取ることが難しい作業でもある。

本稿では、そのような制度設計における、公共性と民業圧迫のトレードオフに着目し、公共性が優先された場合の民間ビジネスへの影響について考察する。

■目次

1――はじめに
2――公共性と民業圧迫のトレードオフ
　　1｜手数料という難題
　　2｜手数料ゼロの可能性
3――民間ビジネスへの影響
　1｜事業コストの増加
　2｜競争環境の変化
　3｜業界再編と事業モデルの変化
　4｜新たなビジネス領域の創出
4――民業圧迫を最小化する仕組み
5――おわりに

日付	タイトル	執筆者	媒体
2025/06/23	内国歳入法899条項（案）－TACOで終わらなければ、日本にも影響か？	鈴木智也	研究員の眼
2025/04/10	日米交渉、為替条項はどうなる？－トランプ1.0の宿題	鈴木智也	研究員の眼
2025/04/08	トランプ政権の時間軸－世界や米国の有権者はいつまで我慢できるのか	鈴木智也	研究員の眼
2025/01/09	揺れ動いた原子力政策－国民意識から薄れていた「E」の復活	鈴木智也	基礎研マンスリー

日付

タイトル

執筆者

媒体

2025/06/23

内国歳入法899条項（案）－TACOで終わらなければ、日本にも影響か？

鈴木智也

研究員の眼

2025/04/10

日米交渉、為替条項はどうなる？－トランプ1.0の宿題

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