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- 外国株式ファンドが投信販売を牽引~2020年12月の投信動向~
コラム
2021年01月07日
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外国株式に大規模な資金流入
12月は、11月に期待が高まった新型コロナウイルスのワクチンが欧米で実際に接種が開始されたことなどから、先行きに対する安心感が広がり資金流入が膨らんだと思われる。実際に12月は月を通して安定して外国株式に資金流入があった。それに加えて、11月は世界的に株価が大きく上昇する中で一部の外国株式ファンドで利益確定の売却が出ていたが、12月は株価上昇がやや一服したこともあり、11月ほど利益確定の売却が出なかったことも資金流入が膨らむ要因となった。
国内株式でも資金流出が12月は1,500億円と11月の4,500億円から大幅に鈍化したが、月末までボックス圏で推移し、外国株式と同様に利益確定の売却が11月と比べて少なかったためだと考えられる。バランス型の資金流出の鈍化も売却が一巡したというより、内外株式と同様に12月の市場環境が影響したと思われる。その一方で外国債券からの資金流出の鈍化は、新設ファンド(青太字)の影響が大きく、新設ファンドを除外すると11月と同様に12月も資金流出が続いていた。外国債券は純資産総額が12月末時点で11兆円と外国株式(26兆円)、バランス型(11兆円)に次いで大きく、しかも低金利下であまり収益が期待できないため、2021年に入っても資金流出が続くだろう。
国内株式でも資金流出が12月は1,500億円と11月の4,500億円から大幅に鈍化したが、月末までボックス圏で推移し、外国株式と同様に利益確定の売却が11月と比べて少なかったためだと考えられる。バランス型の資金流出の鈍化も売却が一巡したというより、内外株式と同様に12月の市場環境が影響したと思われる。その一方で外国債券からの資金流出の鈍化は、新設ファンド(青太字)の影響が大きく、新設ファンドを除外すると11月と同様に12月も資金流出が続いていた。外国債券は純資産総額が12月末時点で11兆円と外国株式(26兆円)、バランス型(11兆円)に次いで大きく、しかも低金利下であまり収益が期待できないため、2021年に入っても資金流出が続くだろう。
2020年通年でも外国株式が牽引
存在感が高まる積立投資家
2020年は、つみたてNISA(制度)の活用が進んだ1年でもあった。つみたてNISAの口座数(棒グラフ)は2019年末時点の189万口座から直近の2020年9月末時点では275万口座と約1.5倍に増えた【図表6】。つみたてNISA口座からの買付額(線グラフ)の増加は口座数以上に顕著で、直近の2020年7-9月の3カ月間の買付額は1,000億円を超えた。
つみたてNISA口座からの買付額は、2020年1月から9月までの2,600億円と9カ月で2019年の年間買付額2,000億円を超えた。買付額がこの調子で足元の10―12月も増加したとすると、2020年通年で4,000億円近くと2019年の倍になると考えられる。つみたてNISA口座からの買付は、8割前後が(外国株式に限らない)インデックス・ファンドであることから、2020年は つみたてNISA口座からインデックス・ファンドに3,000億円以上の買付があったものと推察される。
外国株式インデックス・ファンドの流入増加や つみたてNISA(制度)の活用拡大から、個人投資家の間にも外国株式インデックス・ファンドでの資産運用、特に積立投資が浸透してきていることがうかがえる。このトレンドも2020年の外国株式への資金流入を底上げしていたといえよう。
つみたてNISA口座からの買付額は、2020年1月から9月までの2,600億円と9カ月で2019年の年間買付額2,000億円を超えた。買付額がこの調子で足元の10―12月も増加したとすると、2020年通年で4,000億円近くと2019年の倍になると考えられる。つみたてNISA口座からの買付は、8割前後が(外国株式に限らない)インデックス・ファンドであることから、2020年は つみたてNISA口座からインデックス・ファンドに3,000億円以上の買付があったものと推察される。
外国株式インデックス・ファンドの流入増加や つみたてNISA(制度)の活用拡大から、個人投資家の間にも外国株式インデックス・ファンドでの資産運用、特に積立投資が浸透してきていることがうかがえる。このトレンドも2020年の外国株式への資金流入を底上げしていたといえよう。
2020年はテーマ型株式ファンドの一部が特に上昇
(ご注意)当資料のデータは信頼ある情報源から入手、加工したものですが、その正確性と完全性を保証するものではあり ません。当資料の内容について、将来見解を変更することもあります。当資料は情報提供が目的であり、投資 信託の勧誘するものではありません。
(2021年01月07日「研究員の眼」)
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経歴
- 【職歴】
2008年 大和総研入社
2009年 大和証券キャピタル・マーケッツ(現大和証券)
2012年 イボットソン・アソシエイツ・ジャパン
2014年 ニッセイ基礎研究所 金融研究部
2022年7月より現職
【加入団体等】
・日本証券アナリスト協会検定会員
・投資信託協会「すべての人に世界の成長を届ける研究会」 客員研究員(2020・2021年度)
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