税制改革実現に一歩前進－財政調整指示を盛り込んだ予算決議が可決。税制改革実現に一歩前進も、紆余曲折を予想

経済研究部主任研究員窪谷浩

■要旨

10月より新会計年度がスタートしたが、現在は12月8日を期限とする暫定予算で凌ぐ状況が続いている。10月26日に予算の大枠を決める予算決議が漸く上下両院で可決されたことから、今後は歳出法案審議の加速が見込まれる。
予算決議ではトランプ政権が目指す税制改革を共和党のみで実現するため、10年間で1.5兆ドルの減税を可能とする財政調整指示が盛り込まれた。
一方、9月下旬にトランプ政権が発表した税制改革の統一枠組みでは、個人や法人向けの税率引き下げや税の簡素化などの方針が示された。また、今回提示された改革案では法人税制で物議を醸していた、仕向地主義のキャッシュフロー課税や国境調整税などの導入は見送られた。もっとも、統一枠組みでは概要が提示されただけで、共和党内でも意見が分かれている制度設計については議会に丸投げされた格好となっている。
現在、下院共和党を中心に11月早々に税制改革の草案を提示できるように作業が進められている。しかしながら、富裕層への減税を回避し、歳入中立を達成できる制度設計を実現するのは様々な利害関係者の調整も含めて困難が予想される。
これから、議会を中心に18年度予算案と並行して税制改革案の審議が本格化するが、トランプ政権が目指す年内の税制改革案の成立は困難だろう。また、来年以降についても、税制改革実現のためには、減税規模の縮小は不可避とみられる。

■目次

１．はじめに
２．予算編成の動向
　　・（17年度予算実績）16年度から財政赤字は拡大したものの、債務残高（ＧＤＰ比）は低下
　　・（18年度暫定予算）災害対策費用153億ドルを17年度予算分として計上
　　・（18年度予算決議）税制改革実現にむけて一歩前進
３．税制改革の動向
　　・（統一枠組みの概要：個人向け）：所得税率区分を集約、基礎控除を倍増
　　・（統一枠組みの概要：法人向け）法人所得税や、パートナーシップに対する
　　　　最高税率を引き下げ
　　・（所得階層別減税効果）所得階層上位1％に減税分の8割が集中
４．今後の見通し

日付	タイトル	執筆者	媒体
2025/11/25	米雇用統計（25年9月）－非農業部門雇用者数が市場予想を大幅に上回った一方、過去2ヵ月分が▲3.3万人の下方修正	窪谷浩	経済・金融フラッシュ
2025/11/10	米関税政策がもたらすインフレ圧力－9月CPIにみる足元の動向とリスク要因	窪谷浩	Weekly　エコノミスト・レター
2025/10/30	米ＦＯＭＣ（25年10月）－市場予想通り、政策金利を▲0.25％引き下げ。バランスシート縮小を12月1日で終了することも決定	窪谷浩	経済・金融フラッシュ
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媒体

2025/11/25

米雇用統計（25年9月）－非農業部門雇用者数が市場予想を大幅に上回った一方、過去2ヵ月分が▲3.3万人の下方修正

窪谷浩

経済・金融フラッシュ

2025/11/10

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窪谷浩

Weekly　エコノミスト・レター