金利上昇の影響を受けるアメリカの住宅市場～変動金利タイプは増えたがなお１割程度～

金融研究部客員研究員小林正宏

■要旨

アメリカでは住宅ローンは返済期間30年、全期間固定金利の「30年固定」が一般的と言われる。足元では変動金利タイプの利用も若干増えているが、なお１割未満である。利上げに伴い、30年固定の住宅ローン金利も急上昇しており、フレディマック（連邦住宅抵当貸付公社）が週次で発表している全米平均値は８月第４週に7.23％と2001年６月第１週以来の高い水準となった。
金利上昇の影響もあり、新築住宅着工戸数は2022年５月から2023年４月まで前年同月比でマイナスが一年間続いた。販売戸数については新築と比較して中古が大きく減少している。金利上昇局面で、過去に低利の固定金利で借りた利用者がローンを手放したくなく、中古の売り物件が出にくいことも一因と言われるが、新築ほど中古の価格調整が進んでおらず、相対的に中古の割高感が強いことも影響していると思われる。
「持家」か「賃貸」か、という観点から、住宅価格と家賃を比較すると、概ねパラレルに動いてきたが、住宅ローンの返済額と家賃を比較すると、金利上昇の影響で賃貸の方が相対的に有利になっている。アメリカでは可処分所得も順調に伸びているが、この１、２年は住宅価格と金利の上昇により、住宅取得能力が過去に例を見ない速度で低下した。足元では新築は価格下落により取得能力が若干反発に転じているが、今後のFRBの金融政策が注視される。

■目次

1. アメリカの住宅ローン金利の状況
2. アメリカの住宅市場の状況
3. 持家か賃貸か？

日付	タイトル	執筆者	媒体
2025/03/07	東京23区で子育てをしている世帯の過半は年収１千万円以上－１億円を超えた東京23区のマンション市場の行方は?	小林正宏	基礎研マンスリー
2025/02/26	利上げで潤った米銀～FRBの損失は拡大も金融システム全体ではニュートラル～	小林正宏	研究員の眼
2025/01/20	東京23区で子育てをしている世帯の過半は年収１千万円以上～１億円を超えた東京23区のマンション市場の行方は？～	小林正宏	研究員の眼
2024/12/26	日本国のGDP、カリフォルニア州に抜かれる～円安の影響も大きいが、産業構造の違いも～	小林正宏	研究員の眼

日付

タイトル

執筆者

媒体

2025/03/07

東京23区で子育てをしている世帯の過半は年収１千万円以上－１億円を超えた東京23区のマンション市場の行方は?

小林正宏

基礎研マンスリー

2025/02/26

利上げで潤った米銀～FRBの損失は拡大も金融システム全体ではニュートラル～

小林正宏

研究員の眼