中国の生命保険市場（2020年版）基礎データ　|ニッセイ基礎研究所

1―市場概況

2020年の中国における生命保険（健康保険、傷害保険などを含む「広義の生命保険」）の収入保険料は、前年比7.5％増の３兆3,329億元であった（図表１）。日本円ではおよそ53兆円¹規模となる。ただし、生命保険会社（人身保険会社）のみの場合は、前年比6.9％増の３兆1,674億元であった。

2020年は新型コロナウイルスの感染症の拡大から、経済活動や雇用・就業などの影響を受けており、保険料収入の増加率は前年（13.8％）より6.3ポイント落ち込んだ。しかし、収入保険料は堅調に増加しており、これまでで最大規模となった。市場規模は、直近5年間でおよそ2倍に拡大している。

¹ １元＝15.9円

2―商品構成

2020年の商品構成（収入保険料ベース）は、無配当保険が前年より4.3ポイント増加し、39.7％と最も多くを占めた（図表2）。有配当保険は5.2ポイント減少し、全体の35.9％を占めた。

健康保険（傷害保険を含む）の構成比は前年から1.2ポイント増加して、全体の24.4％を占めた。既存の実損填補型の医療保険や、高額な給付を目的とした重大疾病保険の需要が高い上、新型コロナによる健康への意識の高まりから需要が拡大した。

3―販売チャネル構成

2020年の販売チャネル（収入保険料ベース）は、新型コロナによる非対面式の販売が推奨されたが、個人代理人が56.7％と引き続き最も多くを占めた（図表３）。

次いで、銀行窓販が31.9％を占めた。市場健全化による一時払い商品の販売規制がされた2018年以降、３割台を維持している。銀行窓販と個人代理人を合計すると全体の88.6％とおよそ9割を占めた。

インターネットなどの販売を含む直販は全体の7.4％を占めた。インターネットを介した生命保険の販売は増加しており、収入保険料は前年比13.6％増の2,111億元（3.4兆元）となった。

4―保険金、解約払戻金の支払い状況

2020年の生命保険の死亡保険金や満期保険金等の支払いは、前年より8.8％増加し、6,952億元となった（図表４）。短期の貯蓄型保険の販売規制や市場の商品構成の健全化により、生命保険関連の支払いは減少している。一方、健康保険は従来からの需要の高さに加えて、新型コロナを給付対象とするなど、支払いは前年比24.2％増の2,921億元となった。なお、新型コロナ関連での支払いは3億4,800万元であった。

また、解約払戻金は、前年比45.1％減の3,207億元となった。解約率も前年から2.58ポイント減少し、2.39％となった。

5―主要な保険会社の業績状況

2020年、国内系の生命保険会社（医療保険専門、企業年金専門の保険会社を含む）は62社、外資系生保は28社であった。市場占有率（収入保険料ベース）は、国内系生保が90.0％を占め、外資系生保は10.0％であった。市場占有率の高い上位3社は、中国人寿、平安人寿、太平洋人寿である（図表5）。

2020年は新型コロナによって、保険商品の存在意義が大きく問われる１年であった。新型コロナの感染が拡大した第１四半期には消費抑制の影響もあり、保険料収入は前年より減少した。一方、当局は保険各社に、新型コロナを保険給付の対象とすることや、医療従事者などに無償で付保することなどを要請した。

中国人寿、平安人寿、太平洋人寿などの大手生保を筆頭に、(1)第一線で働く医療従事者や公務員などへの無償付保、(2)関係機関への寄付や援助、(3)新型コロナに感染した契約者への給付をいち早く行った。大手各社は、自社の健康プラットフォーム上で、オンライン診療（24時間対応）、電話相談、感染防止の情報や感染情報の提供、慢性病などの医薬品の配送など、新型コロナに関する専門のサービスを無料で提供した。このように、保険会社は現金給付という本来の役割と、オンライン診療などのサービス提供を通じて医療供給体制の一端を担った。2020年において、このような取り組みに参加した生保は70社にのぼり、およそ1,400の保険商品で新型コロナ関連の給付がなされた。新型コロナ関連で支払いを受けたのは9,709名にのぼり、給付額は3億4,800万元で、そのうち無償付保による給付が2億4,200万元となった。

一方、2020年１月からは外資出資比率規制が撤廃されるなど、外資規制の緩和が進んだ。元よりアジア市場に強みを持つ保険会社の動きが活発化し、AIAは上海支店を100％出資する生命保険会社（「友邦人寿保険有限公司」）に改組し、再スタートした。

6―資産運用状況

2020年の生保の総資産額は、前年比17.8％増の19兆9,790億元であった。中国では、生命保険業全体の資産運用状況は公表していないため、以下では、生保上位4社（中国人寿、平安人寿、太平洋人寿、新華人寿）について確認し、全体像を概観する²。

図表6は4社の資産のうち、負債を運用し、収益を確保することを目的とした実働資産について債券や株式など運用手段別に分類したものである。2020年は銀行の定期預金（7.0％）、貸付・債権（13.2％）、債券（55.1％）といったインカム資産が実働資産全体の75.3％を占めており、安全な資産を中心に運用されている。また、およそ半分を占める債券については、国債・政府債が50.2％、金融債が15.7％と安全性の高い債券が過半の65.9％を占めた。

² 5位の華夏人寿については、2020年のディスクロージャー資料を公表していないため除外している。

7―収支状況

中国の生命保険業全体の収支動向は公表されていないため、以下では資産運用と同様に大手4社について確認し、全体像を概観する。

2020年の生保上位4社の経常収益の総額は1兆9,982億元で、その多くは保険料等収入（構成比：73.1％）と資産運用収益（26.0％）で構成されている（図表７）。一方、経常支出は1兆8,044億元であった。経常支出の大部分は将来の保険金支払いに備える責任準備金等繰入額（50.7％）、契約者への保険金や諸払戻金等として支払われる保険金等支払金（17.4％）、手数料・コミッション（10.1％）からなっている。2020年の当期利益は1,769億元となった。

8―世界における中国生命保険市場の位置づけ

スイス再保険会社のSigma「World insurance:the recovery gains pace」によると、2020年の国・地域別の生命保険料の規模において、中国は米国に次いで世界第2位となった（図表8）。上位5カ国において、４カ国の生命保険料の前年比増減率がマイナスに転じたが、中国は前年比5.4％増と増加を維持した（図表9）。

（図表8）国・地域別生命保険料収入シェア/（図表9）国・地域別の生命保険料の前年比増減率（2020 年時点での上位5 カ国・現地通貨ベース）

一方、多くの人口を抱える中国では、保険が国民１人１人に広く普及している状態には達していない。2020年、ＧＤＰに占める生命保険料収入の割合は2.4％と世界平均の3.3％に達していない状況にある（図表10）。また、１人あたりの生命保険料収入（ドルベース）も241ドルとこちらも世界平均360ドルに達しておらず、成長の余地は引き続き大きいと言えよう（図表11）。