米国におけるAM（合算法）の開発を巡る状況－2023年9月の暫定AMの概要報告等

米国におけるAM（合算法）の開発を巡る状況－2023年9月の暫定AMの概要報告等－

■要旨

米国におけるグループ資本規制に関しては、NAIC（全米保険監督官協会）とFRB（連邦制度準備理事会）が、国内及び国際的なその他の関係する管轄区域と協力して、AM（合算法）を開発している。米国は、AMが、IAIGs（国際的に活動する保険グループ）に対して適用するためにIAIS（保険監督者国際機構）が開発しているICS （保険資本基準）と同等の結果を生み出す代替手法となることを目指している。

このAMの具体的内容については、これまでも2020年にレベル1のドキュメントがリリースされる等してきたが、今一つ一般的に衆知のものとはなってこなかったように思われる。今回、NAICは、2023年9月に、暫定AMに関する資料を公表して、(1)AMアプローチの原則、(2)IAISの同等性評価においてICS候補との比較の基礎となる暫定AM、(3)AMの最終化に向けての計画されたステップ、について説明している。

今回のレポートでは、この資料に基づいて、AMの開発状況について報告するとともに、併せて、それに対する各種団体の反応等について報告する。

■目次

1―はじめに
2―AM開発に関するこれまでの経緯
3―AMの設計原則
　　１｜概要
　　２｜AM概念の指針
　　３｜AMの構成要素
　　４｜AMの開発
4―暫定AMの具体的内容－５つの構成要素の概要
　　１｜インベントリーとグループ財務
　　２｜調整
　　３｜自己資本規制
　　４｜資本リソース
　　５｜集計
5―スカラー方法論の検討
　　１｜暫定AM
　　２｜純粋相対比率アプローチ（Pure RRA）
　　３｜超過相対比率（Excess Relative Ratio：ERR）アプローチ
　　４｜99.5%VaR
　　５｜監督上の評価手法
　　（参考）超過相対比率アプローチによる計算
6―AMの実施と最終化
7―AMに対する反応等
8―まとめ

日付	タイトル	執筆者	媒体
2025/05/15	複素数について（その１）－虚数・複素数とは（その歴史と概要）－	中村亮一	研究員の眼
2025/05/02	曲線にはどんな種類があって、どう社会に役立っているのか（その11）－螺旋と渦巻の実例－	中村亮一	研究員の眼
2025/04/25	欧州大手保険グループの2024年の生命保険新契約業績－商品タイプ別・地域別の販売動向・収益性の状況－	中村亮一	基礎研レポート
2025/04/14	欧州大手保険グループの地域別の事業展開状況－2024年決算数値等に基づく現状分析－	中村亮一	基礎研レポート

日付

タイトル

執筆者

媒体

2025/05/15

複素数について（その１）－虚数・複素数とは（その歴史と概要）－

中村亮一

研究員の眼

2025/05/02

曲線にはどんな種類があって、どう社会に役立っているのか（その11）－螺旋と渦巻の実例－

中村亮一

研究員の眼