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2014年03月05日

インプライド・リターンを簡便に導出してみよう！

大山篤之

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平均分散法によるアロケーションの導出方法と比べ、アロケーションに準じた期待リターンの計算方法は、あまり知られておらず、言及したレポートも多くない。そこで、以前年金ストラテジー^ⅰで取上げた「インプライド・リターン」導出方法を振り返り、より具体的にかつ簡単なインプライド・リターンの計算方法を紹介する。

^ⅰ ニッセイ年金ストラテジー 1997年12月号「期待リターンとリスクの予想（５）」

（参考）ニッセイ年金ストラテジー 2012年3月号「過去平均法で予測する期待リターンとリスクって妥当なの？」

(2014年03月05日「ニッセイ年金ストラテジー」)

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