2013年11月27日

分配金の安定したJ-REITを選ぶための5つの視点－初めての投資でも知っておきたいチェックポイント

金融研究部 不動産調査室長 岩佐 浩人

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■要旨

  • 2013年のJ-REIT市場は、アベノミクスによる景気回復などから大きく上昇し、J-REIT各社の資金調達意欲も旺盛である。一方、こうした資金需要を支えるJ-REITの購入主体は、投資信託を経由した個人投資家のお金である。
  • 個人投資家の多くは、J-REITに高い利回りで安定した分配金を期待しているが、個別REITに投資を検討する場合、分配金の安定性についてどういう視点で評価をすれば良いのであろうか。
  • 本稿では、まず、安定した分配金を創出するJ-REITの仕組みについて述べる。次に、過去、分配金が大きく減少したケースについてその要因を確認し、分配金の安定した銘柄を選ぶために知っておきたい５つの視点について考察する。
  • J-REITの情報開示は充実している。今回取り上げた「セクター別構成比率」、「信用格付け」、「株価・純資産倍率」、「ポートフォリオの含み損益」、「内部留保額の有無」の５つの視点についても、ホームページにアクセスし確認していただきたい。

(2013年11月27日「基礎研レポート」)

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金融研究部   不動産調査室長

岩佐 浩人 (いわさ ひろと)

研究・専門分野
不動産市場・投資分析

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経歴
  • 【職歴】
    　1993年　日本生命保険相互会社入社
    　2005年　ニッセイ基礎研究所
    　2019年4月より現職

    【加入団体等】
    　・一般社団法人不動産証券化協会認定マスター
    　・日本証券アナリスト協会検定会員

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