2018年11月05日

英国におけるソルベンシーII規制を巡る最近の動向-PRA(健全性規制機構)による各種対応-

中村 亮一

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■要旨

Brexit(英国のEU離脱)を巡る動向については、引き続き不透明な状況にあり、このままいけば、No-deal Brexit(合意なしの英国のEUからの離脱)の可能性も否定できない状況になってきている。

こうした状況下で、英国の各監督当局は、No-deal Brexit シナリオを含む形でのBrexitに備えた対応を着実に進めていくことが求められている。これについては、前回の基礎研レポート「Brexitに向けての英国政府の対応-No-deal(合意なし)シナリオも踏まえた保険監督当局等の検討状況-」(2018.10.30)(以下、「前回のレポート」という)で報告した。

その中でも報告したように、ソルベンシーII規制については、Brexit後の英国は、現行の制度をベースとしつつも、今後はソルベンシーIIとの同等性を確保しつつも、独自の規制を行っていく可能性も想定されていくことになる。英国の保険監督当局であるPRA(Prudential Regulation Authority:健全性規制機構)は、これまでもソルベンシーIIに関する各種の政策声明(Policy Statement:PS)や監督声明(Supervisory Statement:SS)を公表することで、ある意味でEUにおけるソルベンシーIIに基づく保険監督をリードしてきたが、昨今はBrexitを踏まえての各種対応を検討してきている。

■目次

1―はじめに
2―PRAの事業計画―ソルベンシーIIに関する内容―
3―Brexitを控える英国におけるソルベンシーII規制を巡る検討状況
  1|内部モデル-マッチング調整(MA)のモデリング
  2|マッチング調整(MA)
  3|内部モデルの変更
  4|ボラティリティ調整(VA)のための監督上の承認
  5|SFCR(ソルベンシー及び財務状況報告書)の外部監査要件
  6|内部モデル-ボラティリティ調整(VA)のモデル化
  7|内部モデルのアウトプット報告の更新
  8|内部モデル-評価、モデル変更及び非常勤取締役の役割
  9|ORSAと終局タイムホライズン-損害保険会社
  10|リスクマージン
4―PRA生命保険・年金リスク部門ヘッドから保険会社のチーフ・アクチュアリー宛のレター
  1|このレターの位置付け
  2|このレターの概要
  3|このレターの具体的内容
5―まとめ
  1|PRAの各種声明の持つ意味合い
  2|EUにおけるソルベンシーII改革の検討
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中村 亮一

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