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- 分散投資効果の計測とパフォーマンス改善の検証
2020年02月14日
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■要旨
資産運用を行う上で、投資対象を分散することは重要な点である。しかしながら、ポートフォリオを構築する際に、分散投資効果を直接的に計測し、活用することは少ないのではないだろうか。
分散投資効果を計測する指標を用いて、ポートフォリオの分散投資効果を計測した。また、企業年金の資産配分を参考に、過去の実績に基づく分散投資によるパフォーマンスの改善を検証した。この結果、分散投資効果の効果的な活用により、パフォーマンスが改善された。
また、単に資産クラスの数を増やすよりも、効果的な組み合わせによりリスクの低減、投資効率が向上することが示唆され、効果的な資産の組み合わせが重要であることが改めて確認された。
■目次
1――はじめに
2――分散投資効果の計測
3――リスクとリターンの関係
1|代表的資産クラスの年次リターンの推移
2|長期的なリスク・リターンの関係
4――分散投資によるパフォーマンス改善の検証
1|企業年金の資産配分
2|分散投資効果を最大化するポートフォリオ
3|短期的なリターンによる資産配分
5――まとめ
資産運用を行う上で、投資対象を分散することは重要な点である。しかしながら、ポートフォリオを構築する際に、分散投資効果を直接的に計測し、活用することは少ないのではないだろうか。
分散投資効果を計測する指標を用いて、ポートフォリオの分散投資効果を計測した。また、企業年金の資産配分を参考に、過去の実績に基づく分散投資によるパフォーマンスの改善を検証した。この結果、分散投資効果の効果的な活用により、パフォーマンスが改善された。
また、単に資産クラスの数を増やすよりも、効果的な組み合わせによりリスクの低減、投資効率が向上することが示唆され、効果的な資産の組み合わせが重要であることが改めて確認された。
■目次
1――はじめに
2――分散投資効果の計測
3――リスクとリターンの関係
1|代表的資産クラスの年次リターンの推移
2|長期的なリスク・リターンの関係
4――分散投資によるパフォーマンス改善の検証
1|企業年金の資産配分
2|分散投資効果を最大化するポートフォリオ
3|短期的なリターンによる資産配分
5――まとめ
(2020年02月14日「基礎研レター」)

03-3512-1860
経歴
- 【職歴】
2008年 大和証券SMBC(現大和証券)入社
大和証券投資信託委託株式会社、株式会社大和ファンド・コンサルティングを経て
2019年 ニッセイ基礎研究所(現職)
【加入団体等】
・公益社団法人 日本証券アナリスト協会 検定会員
・修士(工学)
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