分散投資効果の計測とパフォーマンス改善の検証　　|ニッセイ基礎研究所

分散投資効果の計測とパフォーマンス改善の検証　

金融研究部准主任研究員・サステナビリティ投資推進室兼任原田哲志

■要旨

資産運用を行う上で、投資対象を分散することは重要な点である。しかしながら、ポートフォリオを構築する際に、分散投資効果を直接的に計測し、活用することは少ないのではないだろうか。

分散投資効果を計測する指標を用いて、ポートフォリオの分散投資効果を計測した。また、企業年金の資産配分を参考に、過去の実績に基づく分散投資によるパフォーマンスの改善を検証した。この結果、分散投資効果の効果的な活用により、パフォーマンスが改善された。

また、単に資産クラスの数を増やすよりも、効果的な組み合わせによりリスクの低減、投資効率が向上することが示唆され、効果的な資産の組み合わせが重要であることが改めて確認された。

■目次

1――はじめに
2――分散投資効果の計測
3――リスクとリターンの関係
　　1｜代表的資産クラスの年次リターンの推移
　　2｜長期的なリスク・リターンの関係
4――分散投資によるパフォーマンス改善の検証
　　1｜企業年金の資産配分
　　2｜分散投資効果を最大化するポートフォリオ
　　3｜短期的なリターンによる資産配分
5――まとめ

日付	タイトル	執筆者	媒体
2025/06/25	退職世代の家計の実際－統計で見る退職世代の貯蓄・消費	原田哲志	基礎研レター
2025/06/13	DeepSeekに見るAIの未来－近年のAI進化の背景とは	原田哲志	基礎研レポート
2025/06/06	グローバル株式市場動向(2025年5月)－関税措置緩和やAIサービス・半導体需要拡大から上昇	原田哲志	基礎研レター
2025/06/03	持続可能なバイオマス発電の活用と林業の再生に向けて	原田哲志	基礎研レター

日付

タイトル

執筆者

媒体

2025/06/25

退職世代の家計の実際－統計で見る退職世代の貯蓄・消費

原田哲志

基礎研レター

2025/06/13

DeepSeekに見るAIの未来－近年のAI進化の背景とは

原田哲志

基礎研レポート