中国版iDeCo、全国実施へ【アジア・新興国】中国保険市場の最新動向（67）

2025年02月18日

（片山 ゆき） 中国・アジア保険事情

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1――中国版iDeCoを一部先行地域から全国へ拡大

2024年12月、人力資源社会保障部は、中国版iDeCo（中国語では「個人養老金制度」）の全国での実施を決定した。個人養老金制度は、個人型確定拠出年金の私的年金制度の１つに分類される。加入には公的年金制度に加入していることが条件となっている1。掛け金は個人が拠出し、運用を自身で決定、定年退職後、公的年金と併せて受給することができる。掛け金の上限は年間12,000元（約24万円）で、拠出時、運用時の収益には課税されず、給付時に３％の個人所得税が徴収される。

個人養老金制度は、2022年４月に国が実施を発表し2、11月に「個人養老金実施弁法」を発出、北京市、上海市、蘇州市といった36の先行地域を決定し、これまで地域限定で実施されていた。今般、当局は２年間の先行実施を経て、2024年12月15日から全国での実施に踏み切った3。当局によると、2024年11月時点での加入者は7,000万人に達するとしている4。

全国実施への移行にともなって、政府が特に今後の検討課題として挙げているのは、掛け金の拠出が進まない問題と未指図資産の問題についての対応である。
 
1 中国の公的年金制度は都市の会社員を対象とする都市職工年金と、都市の非就労者と農村住民を対象とした都市・農村住民年金がある。都市職工年金は強制加入であるが、都市・農村住民年金は任意加入となっている。
2 「国務院弁公庁関于推動個人養老金発展的意見」、2022年４月21日、
https://www.gov.cn/zhengce/content/2022-04/21/content_5686402.htm、2025年2月7日取得。
3 「人力資源社会保障部、財政部、国家税務総局、金融監督管理総局、中国証券監督管理委員会関于全面実施個人養老金制度的通知」、2024年12月10日、https://www.mohrss.gov.cn/SYrlzyhshbzb/shehuibaozhang/zcwj/202412/t20241212_532221.html
2025年2月7日取得。
4 人力資源社会保障部「個人養老金制度全面実施」、2024年12月16日、
https://www.mohrss.gov.cn/SYrlzyhshbzb/dongtaixinwen/buneiyaowen/rsxw/202412/t20241216_532485.html
2025年２月7日取得。

2――２年間の先行実施で見えてきた課題

2――２年間の先行実施で見えてきた課題

２年間、36地域での先行実施で見えてきた大きな課題は、(1)加入者・口座開設は増えるものの、掛金の拠出が進まない課題、加えて(2)掛け金の拠出はしてもその配分設定にまで至らない未指図資産をどうするかといった課題である。

当局は、先行実施が始まった2022年末時点で、加入者（口座開設者）は1,954万人、そのうち掛け金を拠出したのが613万人、拠出総額は142億元と発表している。つまり、運用口座を開設して、実際掛金を拠出しているのはわずか３割ほどで、１人あたりの平均掛金額もわずか2,317元と年間上限額である12,000元に遠く及ばない状況にある（片山,2024）5。拠出総額の発表は2022年末時点の状況のみとなっており、2023年以降については発表されていない。この状況については、運用口座の開設のキャンペーンによる特典獲得などを目的に運用口座を開設し、少額の掛け金の拠出まではするものの、長期運用には及び腰で明確な運用意向がないといった課題が指摘されている。

加えて、政府が指摘するように6、老後の備えとして投資意向はあったとしても金融リテラシーの問題などからどのような金融商品を選択すればよいか分からないという課題もある。『中国居民養老財富管理発展報告（2024）』7によると、老後の備えをしようとしているものの実際行動に移せない理由（2024年）として、「老後保障商品の収益が低く、満足できない」が56％と最も多くを占めている。それに次いで「どの老後保障商品を選択すればよいか分からない」が50％を占めており、更に、「専門知識を持ち、サポートしてくれるプランナーが不足している」も39％を占めるなど上位に挙がっている。老後保障に関する金融商品をどう選択し、運用していくか、専門のサポートが求められていることが分かる（図表１）。
 
5 片山ゆき「中国版iDeCo、先行導入１年の成果と課題」、2024年2月2日、ニッセイ基礎研究所。
6 注釈４と同一。
7 『中国居民養老財富管理発展報告（2024）』は中信銀行が発起人となっており、中国中信金融および清華五道口養老金融50人フォーラムが学術的なサポートを担い、信銀理財、華夏ファンド管理、富達ファンド管理（中国）が専門サポートをする形で実施された。アンケート調査はオンライン、対面の両方で実施し、31の省・市・自治区・直轄市の18歳以上（都市/農村両方）を対象とし、有効回答件数は6,506件。

3――今後、疾病罹患などによる前倒し給付、自動運用の導入も検討

3――今後、疾病罹患などによる前倒し給付、自動運用の導入も検討

政府は個人養老金制度の全国拡大に加えて、上掲の課題を改善すべくいくつかの検討事項も発表している。

掛け金の拠出が進まない点については、従前より、中国社会が抱える社会問題や経済状況について考慮すべきといった議論があった。個人養老金制度は加入後長期間にわたって運用し、定年退職まで引き出しができない制度である。例えば、中国においては高額な治療が必要な疾病や失業による家計の変化を考えると、長期運用には慎重にならざるを得ない。また、中国では個人年金などが普及し始めて間もなく、上掲の理由からも20年、30年といった長期運用の受け入れは現段階ではそれほど進んでいない現状にある。例えば、『中国居民養老財富管理発展報告（2024）』によると、老後保障の金融商品について希望する運用期間を聞いたところ、「いつでも引き出せる」が22％で最も多くを占め、次いで「1～3年」が20％、「6ヶ月～1年」が16％と続いた。いわゆる長期運用と考える「20～30年」はわずか2％、「30年以上」となると1％といった状況にある。

こういった点からも、政府は個人養老金制度の受給条件の緩和を検討している。これまでも受給条件として、公的年金の受給開始年齢に達した場合、労働能力を著しく喪失した場合、海外に定住する場合などについて受給が可能としていた。今般、ここに今後の検討内容として、加入者が重大疾病に罹患した場合、失業保険を受給し、一定の条件に達している場合、生活保護を受給している場合については受給を可能とする方向で検討が進んでいるとした。政府は詳細な内容については今後発表するとしている。

また、掛け金の拠出があるもののその配分設定がされていない未指図資産をどうするかについては、自動運用の検討が進められている。現時点では、未指図資産はそのまま預金扱いとなるが、これを加入者の投資意向や年齢などに基づいて、最適な金融商品への投資を薦めるコンサルサービスおよびその自動運用を検討するとしている。日本のiDeCoにおいても、掛け金について配分設定などの運用指図がない状況で一定期間が経過すると自動的に商品が購入される指定運用方法が採用されているが、中国も類似の措置を取り入れるものと考えられる（ただし、日本の場合は「未指図資産」の状態では運用されない）。政府はこの自動運用への切り替えによって、どのような金融商品を選べばよいか分からないといった金融リテラシーの問題の改善にもつながると期待している。

中国では不動産価格の下落により、老後保障の大きな柱となっていた不動産のプレゼンスが揺らぎ始めている。その一方で公的年金の財政問題や長寿化の進展もあり、政府は新たに導入された個人養老金制度への期待を強めている。ただし、制度自体は先行導入から２年ほどしか経過しておらず、制度の課題を改善しながら更なる普及が目指されることになる。

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保険研究部   主任研究員・ヘルスケアリサーチセンター兼任

片山 ゆき（かたやま ゆき）

研究領域：保険

研究・専門分野
中国の社会保障制度・民間保険

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経歴 ＋ －

【職歴】
　2005年　ニッセイ基礎研究所（2022年７月より現職）
　（2023年　東京外国語大学大学院総合国際学研究科博士後期課程修了） 【社外委員等】
　・日本経済団体連合会21世紀政策研究所研究委員
　（2019～2020年度・2023年度～）
　・生命保険経営学会　編集委員・海外ニュース委員
　・千葉大学客員教授（2024年度～）
　・千葉大学客員准教授（2023年度） 【加入団体等】
　日本保険学会、社会政策学会、他
　博士（学術）

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